□楚天都市報極目新聞記者 徐蔚
基金經理也要擔心飯碗了？6月1日，一家私募發布公告稱，將安排4位研究員和一個名叫賽博坦的AI機器人共同管理5只基金。一石激起千層浪，在一部分人感慨科技的日新月異時，也有業內人士直言，當前AI機器人代替基金經理的可能性并不存在。
AI機器人獨立管理基金
6月1日，止于至善投資在其官方微信公眾號發布公告稱，擬安排公司4位研究員，以及一個基于人工智能的機器人“賽博坦”，獨立管理5只不同的私募基金。
止于至善投資表示：“所有的研究員及機器人將共享我們的投研股票池……同時AI機器人對基金的獨立管理，將是我們首次嘗試將主觀與AI所融合，并以量化的方式，投資全球市場，為迎接AI時代打好基礎。”
止于至善投資還強調，已經與上述所有基金投資者進行了充分溝通，并得到了肯定。從今年下半年開始，將著手新基金經理的上任工作并進行協會備案，現在已經開始了各類實盤近半年（回測數據自2016年公司成立起），并且部分基金已經由新的基金經理正式管理（如止于至善黑珍珠1號），且效果良好。
該私募表示，AI基金經理賽博坦和目前的量化機構的程序化交易有三個不同，首先是不使用量化因子，其次是不依賴金融邏輯，第三是基于深度學習去做的投資。從效果來看，和主觀管理相比，收益不變的情況下，AI降低回撤至少10個百分點，效果很明顯。
根據私募排排網數據顯示，止于至善投資旗下有14只產品，可查業績6只，累計收益15.47%，近一年收益15.47%，年化收益10.69%。這6只產品中，最早成立的是止于至善阿爾法1號，于2022年5月20日成立；最晚成立的是止于至善價值投資5號，成立于今年3月27日；業績表現最好的是止于至善CTA1號，成立于2022年12月20日，累計收益26%。
AI決策仍需受人類的監督
消息一出，立馬引起市場關注。有業內人士表示，AI基金經理如何備案、承擔哪些工作以及未來業績如何等問題都值得長期關注。
事實上，記者了解到，AI選股在公募行業早有踐行。孫蒙擔任華夏基金數量投資部高級副總裁，主要研究方向為AI選股、算法及程序化交易等。其管理的華夏智勝先鋒、華夏智勝價值成長和華夏中證500指數增強等基金均使用了AI機器人深度學習進行選股投資。
此前，招商證券傳媒首席分析師顧佳曾表示，招商證券已為其打造數字分身，虛擬人將很快“成百成千”地出來進行一對一交流和路演。據悉，該AI虛擬人可做到全天候“營業”，同時出現在路演現場、電話會議等場景。
那么，AI機器人真的可以替代基金經理嗎？
浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林接受極目新聞記者采訪時表示，“我認為AI做投資并沒有達到完美的程度，也會有風險，并不是最佳選擇。”他補充道，投資有時候并不是追求完美，也不是追求必勝，而是在投資上獲得相對優勢，AI對信息、數據的反應更加敏銳。所以，AI管理基金至少比A股散戶盲目跟風成功率更高。不過，各種投資AI算法切入點各不相同，有些是語言大模型，有些只是解讀歷史數據，“所以AI算法好壞、基金經理的執行力，都是需要考慮的，不是所有AI基金都是好基金。”
一私募基金經理表示，從投資領域來看，AI作為強大的工具，可以幫助量化基金經理進行數據分析、自動化交易、優化持倉組合、預測市場趨勢等等，但是模型的構建和調整還需由人來做。此外，量化研究需要不斷去尋找交易數據中的特征值，這些特征值的挖掘目前還需要人去實現，短期內還不能看到AI這方面的替代。
另外，AI獨自擔任私募基金經理還有法律問題沒有解決。業內人士指出，AI作為一種輔助決策工具可以為人所用，但AI無法承擔基金經理應承擔的法律責任，無論使用何種工具形成投資決策，基金與投資者之間的法律關系都需要責任人的參與，AI的決策仍然需要受人類的判斷和監督。
