近期,網(wǎng)貸行業(yè)加速洗牌的同時(shí),行業(yè)融資熱度卻逐漸回溫。前日,國(guó)內(nèi)知名的老牌互金平臺(tái)廣信貸宣布完成5.75億人民幣的B輪融資。本次融資由國(guó)資企業(yè)領(lǐng)投,上市公司和兩家實(shí)體企業(yè)跟投。針對(duì)未來(lái)的發(fā)展布局,廣信貸董事長(zhǎng)兼CEO張小鵬先生表示:“基于平臺(tái)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略考量,廣信貸將依托彼此的優(yōu)勢(shì)資源,計(jì)劃一年內(nèi)在香港上市。未來(lái),廣信貸將持續(xù)深耕小額信貸資產(chǎn),向一流網(wǎng)貸平臺(tái)邁進(jìn)的同時(shí)讓更多的用戶體會(huì)到便捷和智能的投資服務(wù),助推網(wǎng)貸行業(yè)快速迎來(lái)健康、規(guī)范的良性發(fā)展。”
![圖片4.png](http://attachment.cnhan.com/2018/0720/20180720025054287.png "\")
值得注意的是,廣信貸獲得資本市場(chǎng)認(rèn)可后選擇香港上市,這種現(xiàn)象在行業(yè)中已有諸多先例。下面,我們從現(xiàn)有境外上市的網(wǎng)貸平臺(tái)中,粗略分析一下廣信貸香港上市計(jì)劃的優(yōu)勢(shì)所在。
![圖片5.png](http://attachment.cnhan.com/2018/0720/20180720025054577.png "\")
圖片來(lái)源:網(wǎng)絡(luò)
小額信貸為上市網(wǎng)貸平臺(tái)普遍業(yè)務(wù)模式
小額信貸業(yè)務(wù)一直是網(wǎng)貸行業(yè)普遍看好的細(xì)分領(lǐng)域,依上圖所示,目前已在境外上市的網(wǎng)貸平臺(tái),如宜人貸、信而富、拍拍貸等多數(shù)平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式都是小額信貸,可見(jiàn)小額信貸在助力平臺(tái)上市的歷程中起到一定的助推作用。
作為國(guó)內(nèi)老牌的互金平臺(tái),廣信貸其實(shí)早在《暫行辦法》出臺(tái)前就已啟動(dòng)進(jìn)軍小額信貸領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局,聯(lián)合資產(chǎn)合作方加速拓展小額信貸資產(chǎn)。目前,廣信貸平臺(tái)底層資產(chǎn)有兩款小額信貸的產(chǎn)品,分別是在2016年7月份,廣信貸聯(lián)合冠誠(chéng)(北京)信息服務(wù)有限公司推出的一款消費(fèi)金融類(lèi)產(chǎn)品“人人+”,和在2017年4月份,廣信貸平臺(tái)聯(lián)合國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供方打造的一款信貸類(lèi)金融產(chǎn)品“信用+”。兩個(gè)項(xiàng)目的出臺(tái)鞏固并加深了廣信貸平臺(tái)在小額信貸領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位,同時(shí)助力廣信貸平臺(tái)快速完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,從而達(dá)到合規(guī)的要求。
小額信貸未來(lái)巨大的市場(chǎng)容量和國(guó)家政策的扶持引導(dǎo),也為廣信貸未來(lái)的揚(yáng)帆起航提供了源源不斷的動(dòng)能。從發(fā)展前景看,小額信貸業(yè)務(wù)具有的市場(chǎng)發(fā)展空間不可估量。當(dāng)前國(guó)內(nèi)大多數(shù)的小微企業(yè)或個(gè)人往往由于缺乏抵押物、借款金額小、信息難以獲取等問(wèn)題,無(wú)法在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)得到貸款,市場(chǎng)中有大量的這樣的金融需求被壓抑著,未得到滿足。這恰恰是以小額信貸為主的網(wǎng)貸平臺(tái)的價(jià)值所在。從政策層面來(lái)看,小額信貸是真正具有普惠金融屬性的業(yè)務(wù)之一,可以覆蓋到很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法觸及的普惠大眾,是符合國(guó)家政策發(fā)展方向的,也有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。
因此,大家可以看到,小額信貸具備廣闊的紅海市場(chǎng),并且廣信貸小額信貸資產(chǎn)挖掘能力已非常成熟穩(wěn)定。所以,小額信貸的未來(lái)便是廣信貸的未來(lái),廣信貸的未來(lái)值得期待。
香港上市成為大概率事件
首先先了解一下香港股市,相較于美股市場(chǎng)的多層細(xì)分,港股市場(chǎng)分為主板和以中小企業(yè)為主體的創(chuàng)業(yè)板。主板滿足盈利測(cè)試、市值及收入測(cè)試、市值收入及現(xiàn)金流測(cè)試中的一個(gè)即可。而創(chuàng)業(yè)板對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流和市值有要求,對(duì)盈利則沒(méi)有設(shè)置門(mén)檻。可見(jiàn)港股上市的條件還是相對(duì)寬松的。此外,2017年8月,港交所拋出“歷史性改革”方案,該方案包括新增創(chuàng)新板和接受“同股同權(quán)”。這兩項(xiàng)改革的目的,就是歡迎內(nèi)地企業(yè)赴港上市。據(jù)悉,港交所已在今年上半年啟動(dòng)該改革方案,帶動(dòng)了內(nèi)地網(wǎng)貸公司的赴港熱情。
政策的有利優(yōu)勢(shì)是上市的先決條件,網(wǎng)貸平臺(tái)要想成功上市,平臺(tái)背景和合規(guī)實(shí)力也是至關(guān)重要的。廣信貸的合規(guī)性自不必多說(shuō),行業(yè)和投資人有目共睹。而本次融資除了提升平臺(tái)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、業(yè)務(wù)拓展、品牌升級(jí)等綜合實(shí)力外,最突出的是增強(qiáng)了廣信貸的股東實(shí)力。
![圖片6.png](http://attachment.cnhan.com/2018/0720/20180720025054695.png "\")
廣信貸股權(quán)架構(gòu)圖(變更完成后)
據(jù)了解,廣信貸平臺(tái)B輪融資控股方為北京藍(lán)海東方投資集團(tuán)有限公司,融資后占股比例為100%。北京藍(lán)海東方投資集團(tuán)有限公司股權(quán)架構(gòu)為:廣信貸董事長(zhǎng)兼CEO張小鵬占股40%,為公司第一大股東;國(guó)資企業(yè)煙臺(tái)興邦資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng):興邦資產(chǎn))占股10%;A股上市公司山東東方海洋集團(tuán)有限公司(股票代碼002086)占比20%;實(shí)體企業(yè)祥隆企業(yè)集團(tuán)有限公司占比20%;煙臺(tái)渤海制藥集團(tuán)有限公司占比10%。
![圖片7.png](http://attachment.cnhan.com/2018/0720/20180720025054782.png "\")
來(lái)源:啟信寶
其中,興邦資產(chǎn)作為廣信貸B輪融資的發(fā)起方,國(guó)資背景強(qiáng)大,實(shí)力雄厚。依上圖所示,興邦資產(chǎn)是煙臺(tái)市再擔(dān)保有限公司100%控股公司,實(shí)際控制方為煙臺(tái)市財(cái)政局。跟投方上市公司山東東方海洋集團(tuán)有限公司轄上市公司1家、中韓合資企業(yè)1家、三星級(jí)酒店2家、房地產(chǎn)公司2家、物業(yè)管理公司1家。其中控股子公司山東東方海洋科技股份有限公司(股票代碼002086)于2006年11月28日在深交所掛牌上市,據(jù)其財(cái)報(bào)顯示2017年?duì)I業(yè)總收入7.79億元,凈利潤(rùn)1.24億元,資產(chǎn)負(fù)債比率25.9%,現(xiàn)金流能力維持穩(wěn)定。兩家實(shí)業(yè)公司也是在各自產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。因此,有利的政策、可借鑒的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力強(qiáng)勁的股東背景等優(yōu)勢(shì),必將為廣信貸日后的上市征程增添助力。
境外上市的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)目前正處于洗牌動(dòng)蕩期,一方面在強(qiáng)監(jiān)管的環(huán)境下,許多不合規(guī)的業(yè)務(wù)開(kāi)始慢慢被清退;另一方面,大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都在積極整改備案尋求可持續(xù)發(fā)展。在這個(gè)特殊時(shí)期以及以后很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi),多數(shù)投資人對(duì)整個(gè)行業(yè)和平臺(tái)都將處于觀望狀態(tài)。若上市的鐘聲得以敲響,必能為廣信貸平臺(tái)提供良好的信用背書(shū),并大幅度提高平臺(tái)的品牌認(rèn)知度和公信力。
如果備案的最終節(jié)點(diǎn)不再推遲,一到兩年后的網(wǎng)貸行業(yè)或?qū)⒎€(wěn)定,投資者對(duì)市場(chǎng)的信心充足,上市網(wǎng)貸平臺(tái)的股價(jià)也會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。若備案時(shí)間再起波折,行業(yè)的不確定性因素必定加劇,受行業(yè)波動(dòng)的影響,上市網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展也將面臨挑戰(zhàn)。困難與希望同在,機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。
總體來(lái)看,網(wǎng)貸行業(yè)未來(lái)發(fā)展的良好希望大于現(xiàn)有困難,相信廣信貸平臺(tái)距離香港上市的那天不會(huì)太遠(yuǎn)。
