近日，互聯網金融行業再次進入了“非常時期”！原定于2018年6月底完成的P2P網絡借貸備案工作確認延期。流動性與信用風險的分化，再加上網貸平臺自身經營出現問題，引發網貸行業備受壓力，一時間行業風聲雀起，媒體和從業者以及監管部門都在思考行業的未來前途。
流動性緊縮成為主要影響因素
從宏觀經濟調控而言，流動性和信用，是影響市場最重要的兩個因素，也是貨幣政策傳導的兩個重要階段。今年以來，流動性與信用兩者間的割裂越來越大，7月13日央行公布的6月份社會融資增量不及預期。
實際上，2018年以來，隨著金融監管的不斷升級，流動性與社會融資規模出現分化。之前支撐社會融資的委托貸款、信托貸款不斷減少，社會融資增量同比降低。市場信心不足以及需求疲軟使得流動性難以流入實體經濟內部。近期央行雖然維持高流動性，但信用違約風險加劇，貸款壞賬威脅隨之加劇，負債率高，現金流較差的中小企業很難從銀行拿到貸款，從而造成社會融資規模下降。
值得注意的是，短期內金融監管政策趨嚴，影子銀行，信托和委托貸款以及受到了較大沖擊，加上中美貿易戰帶來的對投資者信心沖擊是社會融資低迷的主要因素。
流動性不足，造成企業融資困難，信用風險暴露。企業盈利增速放緩和融資難并存，導致企業信用違約風險和金融機構壞賬率上升。在信用危機下，一方面金融機構選擇縮表，另一方面，企業處在違約邊緣和修復資產負債表的過程中，盡量減少資本開支和降低杠桿率，導致信用擴張變慢。
在結構性通縮背景之下，作為邊際小規模業務，波動性顯著，體現在流動性短缺和標的資產破產風險陡增。共振之下，市場流動性如烈日下的一滴露水。
網貸平臺自身經營需提升 發展前路尤長
對于網貸行業而言，自去年七月份以來，伴隨著宏觀外部環境的變化，網貸業務流動性短缺的趨勢持續。部分中小微企業喪失持續經營能力之后，以解決資金可得性而為其提供短期經營性流動性資金支持的網貸平臺出現了債務逾期，最終導致了風險耐受程度較低杠桿率過高的債權人對于網貸平臺剛兌的壓力。
某些網貸平臺自身的違規行為，諸如風控缺失、數據安全能力差、內部管理缺失、道德風險巨大、自融、自擔、期限錯配、金額錯配、甚至借新還舊等等，使得網貸平臺自身諸多風險充分暴露。時隔一年，民間融資平臺，受到標的資產破產引發逾期，導致個體投資人投資損失，市場上媒體、律所/會計師事務所、評級機構、催收機構、羊毛黨、流量機構、第三方支付等機構再次掀起輿情進行套利，進而加劇市場中的投資人悲觀預期，同時，引發融資人和民間融資平臺逃廢債。
因此，從行業的健康穩健發展角度而言，當下急需謀求合規轉型的網貸業務不宜大干快上，而需要循序漸進。一方面是外部環境和需求的內生性和剛性都需要時間，另一方面就是業務支撐的核心能力和基礎服務保障水平的建設提高也需要時間。
不亂于心共筑行業未來
潮退之后，方知誰在裸泳。近期，包括媒體、各類機構、甚至網貸業務機構自身，都對網貸業務信心不足，各種輿情都確定地指向悲觀的預期。但是作為網貸行業的從業者而言，我們需要深思的是，當這些不利的信息都出盡之后呢？
市場中，那些不具備競爭力的，更抑或是本來就違法亂紀的平臺出清之后，在這個市場需求也重新調整之后，規則建立，投資者理性，從業機構強大，供給結構與需求結構均衡，我們還會抱著原來的態度看網貸行業嗎？滌舊立新，正本清源！這才是一個行業發展的自然規律。
不亂于心，共筑未來！如果說每個中國企業家都有一股元氣，社交媒體可能是他們元氣匯聚的最大一個道場。
在社交媒體上，接連有網貸平臺高管發聲，也有“媒體人聯合發聲”、“頭部平臺聯合發聲”等呼吁投資者理性看待、倡導平臺“抱團取暖”。發乎內心，至情至性，交融成一個引力場，觸人心弦。
回顧前瞻，行業從業者的呼吁，究竟想表達怎樣的思想與情感？怎樣的信與望，怕與愛？
他們感謝時代，相信市場的力量，人的力量；相信行業激濁揚清，趨勢向好。
作為互聯網金融合規運營的代表性平臺，信和大金融自成立之日起就始終以積極和開放的姿態迎接監管，堅持網貸信息撮合中介的市場定位，合規經營已成為信和大金融發展基石。目前，已獲得ICP經營許可證、ICP備案證、網絡安全備案、國家信息安全等級保護三級認證。在資金存管方面，信和大金融與新網銀行簽約銀行直連存管系統，切實保護投資者權益。
在積極踐行普惠金融的道路上，信和大金融一直秉承“用戶至上”的理念，將普惠金融與“大眾創業、萬眾創新”緊密結合，通過創新金融服務，讓更多小微企業和普通大眾獲得安全、可靠、專業、便捷的用戶體驗。
大浪淘沙，優勝劣汰，卷走的是偶然，留下的是必然。這是一個要求更加嚴格的行業，投資者和互金企業都需要更多的時間去成長、壯大和成熟。經過時間和風雨的沉淀后，留下來的必將是勇士和黃金。
穿過時間的迷霧，踏過荊棘的叢林，我們才能到達夢想的彼岸。時間會洗去浮沫，替行業厘清發展脈絡。
每一次危機都是一次洗禮，消亡與重生是每個行業優勝劣汰的必經過程。而每一次的信譽考驗，都會促使整個行業自我審視，步上一個更加良性發展的臺階。
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