所謂養(yǎng)老目標(biāo)基金，是指以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風(fēng)險(xiǎn)的公開募集證券投資基金。今年3月，證監(jiān)會發(fā)布了《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》，標(biāo)志著基金公司可正式開展該類創(chuàng)新基金業(yè)務(wù)。
首批養(yǎng)老目標(biāo)基金有望月底獲批 20只收反饋意見
多家基金公司向中國證券報(bào)記者證實(shí)，備受矚目的養(yǎng)老目標(biāo)基金很快或?qū)⒄将@批。“最快7月中旬或月底，首批養(yǎng)老目標(biāo)FOF就有可能獲批。”某中型基金公司人士表示。證監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，截至目前，已有29家基金公司共計(jì)申報(bào)了54只養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中20只收到了反饋意見，均為第一批提交材料的產(chǎn)品。
各家公司“摩拳擦掌”
一家大型基金公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，“目前公司在做很多準(zhǔn)備工作，除了常規(guī)的產(chǎn)品材料外，重點(diǎn)更多在于投資者教育等方面。”
“有可能這個(gè)月中下旬就獲批。”另一家大型基金公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。據(jù)他了解，不少公司推出了多種策略的養(yǎng)老目標(biāo)基金，這次可能只會批一到兩只產(chǎn)品，不會全批。
業(yè)內(nèi)人士指出，養(yǎng)老目標(biāo)基金審批走的是普通程序，審核期限通常為6個(gè)月。目前來看，自證監(jiān)會4月11日接受養(yǎng)老目標(biāo)基金注冊申報(bào)以來已過去3個(gè)月，中間經(jīng)過兩批答辯論證，基金行業(yè)準(zhǔn)備日益充分，預(yù)計(jì)養(yǎng)老目標(biāo)基金推出時(shí)間漸近。
據(jù)記者了解，自4月11日首批42只養(yǎng)老目標(biāo)基金申報(bào)以來，證監(jiān)會已先后召集20家公司分兩批對29只養(yǎng)老目標(biāo)基金(包括9只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金和20只目標(biāo)日期基金)進(jìn)行評審答辯。其中，有2只產(chǎn)品以上參與答辯的基金公司有6家，另有14家公司有1只產(chǎn)品參與答辯。
并非所有公募基金管理人都符合管理養(yǎng)老目標(biāo)基金的資格。為了滿足要求，不少公司正摩拳擦掌，積極備戰(zhàn)。“早在準(zhǔn)備公募FOF產(chǎn)品時(shí)，我們已在市場上招聘最優(yōu)秀的FOF基金經(jīng)理，接觸了不少華爾街的海派精英并招攬了優(yōu)秀人才。此輪在搭建養(yǎng)老目標(biāo)基金的管理團(tuán)隊(duì)時(shí)，一方面，加大了兩個(gè)團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)交流，有些投研人才及成果由兩個(gè)團(tuán)隊(duì)共享;另一方面，公募FOF工作的展開，也為養(yǎng)老目標(biāo)基金準(zhǔn)備了較齊全的產(chǎn)品儲備。”
銷售及投教重點(diǎn)或不同
“畢竟養(yǎng)老目標(biāo)FOF和普通公募基金有很大的不同，需要提升大眾的養(yǎng)老準(zhǔn)備意識，產(chǎn)品的特點(diǎn)介紹也會圍繞這方面展開，養(yǎng)老目標(biāo)FOF的銷售以及投教工作應(yīng)該都會和普通基金一樣。”上述大型基金公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，“這類產(chǎn)品特別需要銷售渠道充分向投資者進(jìn)行解釋說明，并在市場波動時(shí)及時(shí)安撫及陪伴投資者。”
某接近監(jiān)管的人士表示，銷售機(jī)構(gòu)方面，希望能調(diào)動銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)平臺的積極性。“未來可能年輕人都不知道銀行渠道是什么，大家用手機(jī)就解決問題了。在互聯(lián)網(wǎng)平臺上如何賣一個(gè)長期的產(chǎn)品，是一個(gè)很大的課題，也是下一步需要全行業(yè)齊心協(xié)力解決的難點(diǎn)。”
業(yè)內(nèi)專家還告訴記者，希望業(yè)內(nèi)優(yōu)秀公司能結(jié)合養(yǎng)老金的發(fā)展，培育出真正的投顧隊(duì)伍，這其中會有一些難點(diǎn)，包括如何真正考核管理人的素養(yǎng)、如何對管理人的道德進(jìn)行約束、收費(fèi)模式如何設(shè)計(jì)等等。
展望未來養(yǎng)老目標(biāo)基金的銷售，嘉實(shí)基金總經(jīng)理經(jīng)雷表示，雖然老路走習(xí)慣了，但行業(yè)應(yīng)該意識到，“賣方代理”模式?jīng)]有真正站在目標(biāo)客戶的立場，整體配置與投資者需求并不匹配。未來“買方代理”模式才是符合投資者利益的最好制度安排。他表示，渠道方面，對于養(yǎng)老目標(biāo)基金的銷售，除了傳統(tǒng)的渠道銷售之外，更期待從機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)著手進(jìn)行推動。
至于會否推出公募養(yǎng)老產(chǎn)品的默認(rèn)機(jī)制，接近監(jiān)管的人士表示，這是一個(gè)長期的工作，需要循序漸進(jìn)推進(jìn)。未來批下來的養(yǎng)老目標(biāo)基金要先做好，真正把基礎(chǔ)打好，才能推動默認(rèn)機(jī)制。
責(zé)編：趙樂寧
